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依据TrendForce集邦咨询最新查询，2026年存储器工业的本钱开销战略将出现奇妙改变。尽管商场对使用驱动下，但各大厂商在扩产方面体现慎重。这背面，是存储器均匀销售价格（）提高带来的盈余添加，以及工业出资重心从单纯扩展产能向制程技能晋级、高层数仓库、混合键合以及
DRAM工业方面，估计2025年本钱开销将到达537亿美元，并在2026年进一步添加至613亿美元，年增率达14%。其间，Micron（美光科技）体现最为活跃，其2026年本钱开销估计达135亿美元，年增23%，首要专心于1gamma制程浸透和TSV设备建置。SK海力士的增幅也非常明显，2026年估计为205亿美元，年增17%，以应对M15x的HBM4产能扩张。Samsung（三星）估计投入200亿美元，年增11%，用于HBM的1C制程浸透及小幅添加P4L晶圆产能。有必要留意一下的是，现在无尘室空间供给严重，约束了各厂商的扩产才能。仅有三星与SK海力士仍有小幅扩展产线的时机，而美光则需要等候其美国ID1新厂完工，这使得任何后续上修的本钱开销对2026年的位元产出奉献有限。
NAND Flash 2026年本钱开销：AI需求驱动，结构性缺少或将连续
在NAND Flash范畴，2025年本钱开销估计为211亿美元，2026年估计小幅添加至222亿美元，年增约5%。Kioxia/SanDisk（铠侠/闪迪）因没有DRAM事务，被以为是最活跃扩展产能以稳固位置的厂商，估计投入45亿美元，年增41%，加快BiCS8出产并出资BiCS9研制。Micron2026年方针是微幅添加NAND Flash产能并专心于G9制程和Enterprise SSD事务，估计本钱开销年增幅达63%。相较之下，三星和SK Hynix/Solidigm（思得）则将减缩或约束NAND Flash本钱开销，优先将出资转向HBM和DRAM范畴。AI对存储容量需求的急速攀升，以及HDD供给缺乏导致云端服务供给商（CSP）转单，是推进NAND Flash需求迸发的根本原因。TrendForce集邦咨询以为，因为2026年本钱开销重心放在制程晋级和导入hybrid-bonding而非扩产，将导致供给位元增幅有限，NAND Flash商场的求过于供状况估计将连续2026年全年。
此次陈述提醒了存储器工业在技能晋级与商场需求之间的杂乱博弈。尽管AI服务器需求微弱，但因为无尘室空间约束和出资重心搬运，产能扩张遭到某些特定的程度的按捺。各大厂商都在活跃布局HBM等高的附加价值产品，以提高盈余才能。未来，跟着AI使用场景的不断拓宽，存储器商场的供需联系仍将面对应战。各大厂商如安在技能创新与产能扩张之间获得平衡，将是决议其商场位置的要害。那么，在HBM技能继续演进的布景下，存储器厂商的竞赛格式会产生怎样的改变？欢迎在谈论区留下您的观点。
